编者按：深圳金融创新活跃，是国内供应链金融的发源地和集聚地。除了拥有一大批积极开展供应链金融的金融机构以外，这里还拥有全国80%以上供应链管理服务企业的总部，以及数量众多、类型丰富的供应链实体企业。

　　作为供应链金融载体的融资租赁、商业保理，因其靠近产业端，与产业链深度融合而成为供应链金融和普惠金融发展的抓手。其中，深圳大多数商业保理和融资租赁机构的总部设在前海。

　　深圳作为国内最大的商业保理集聚地，近三年，商业保理年均业务规模超6000亿元，约占全国30%，为提升产业链供应链现代化水平、助力稳增长稳就业工作发挥了积极作用。

　　前海梦海大道和桂湾五路交汇处，卓越前海壹号以独特的“U型”构造吸引着行人目光，这里是前海国际金融城的核心区域，周围环布着大大小小的商业保理机构。

　　数据显示，截至目前，深圳现在有活跃业务记录的商业保理公司资产总额超1500亿。近三年来，深圳商业保理业年均业务规模超6000亿元，占到全国的三分之一左右，累计为中小微企业提供近4万亿元的融资。

　　这些保理公司是供应链金融的“纽带”，在赋能实体经济的“毛细血管”中发挥着重要作用，助力众多中小企业解决融资难融资贵等难题。

　　作为全国供应链金融的重要一级，深圳前海是国内主要的商业保理、融资租赁集聚地之一，通过一系列制度创新，先行先试，坚持标准引领、创新引领、业务引领，推动供应链金融创新发展。

　　深圳作为国内最大的商业保理集聚地，商业保理年均业务规模超6000亿元，约占全国30%。

　　“前海的商业保理行业规模做到全国领先载荷弦长，重要的原因是为商业保理企业提供了适宜发展，尤其是适宜民营企业发展的市场化营商环境。”深圳市商业保理协会相关负责人在接受南方财经全媒体记者采访时介绍。

　　在商业保理行业发展初期，行业率先在前海发展起来。2020年8月，前海发布了全国首个促进保理行业发展的专项行动方案，明确提出将前海打造成供应链金融创新示范区。前海拟通过“管理一张名单、优化一项制度、出台一项政策、研究一个试点、完善一套设施、构建一个生态圈、形成一项司法保障”促进商业保理行业高质量发展。

　　同时，作为一类公认的产品模式变化较多的金融产品，保理本身具有非常复杂的法律关系。这要求行业发展需要优质的法制环境和保理律师等人才支持。

　　前海恰好具备这一优势。2017年1月车床，前海法院发布全国首个专门针对保理纠纷案件审理所制定的裁判指引《关于审理前海自贸区保理合同纠纷案件的裁判指引》，为保理合同案件提供指引性思路。2021年8月，前海法院成立了全国首个新兴金融案件多元化纠纷解决分中心并落户深圳市商业保理协会，打造共商、共治、共享的诉源治理新路径。

　　立足制造业强市，商业保理行业背靠着强大的产业市场，能对接到较多中小企业的应收账款融资需求。目前，深圳拥有超8000家“专精特新”中小企业，超1.2万家创新型中小企业。

　　优质的政务、市场、法治环境之外，前海商业保理行业在逐渐形成聚集效应后，也吸引了更多优质商业保理公司落户前海，行业内的交流合作更加便利，在市场化的发展环境下，前海商业保理创新走在全国前列末端执行器办公家具，取得了诸多全国首笔、首单类的创新业务成果。

　　如，全国首单商业保理资产境外转让业务、全国首单绿色工程尾款ABS、全国首单绿色供应链ABCP、全国首单农业企业结构调整型资产支持票据、助力发行市场首单乡村振兴ABN+CRMA产品、发布行业首份ESG报告、首单获国际评级保理ABN项目双端面机械密封、行业首创将供应链金融与现代人力资源服务结合等……

　　基于前海的制度创新优势，区域内的供应链金融公司正通过模式创新、科技赋能，深入到实体经济的毛细血管端，服务普惠金融重点领域。

　　立足于制造业强市，毗邻与国际接轨的香港，前海供应链金融在服务实体经济方面深耕力作之外，跨境和国际业务也成为未来的重要发展方向。

　　作为一座出口规模连续30年居内地城市首位的外贸大市，深圳的前海国际保理业务具有广阔的需求和发展空间。

　　今年5月，深圳首笔出口保理贸易融资资金专项监管及划转业务成功办理。工行深圳市分行在国家外汇管理局深圳市分局的指导下，为亚洲保理办理首笔金额为30万元的出口保理资金监管、结汇及划转业务，依托工行监管账户体系为保理公司办理出口贸易融资提供了全流程闭环服务。

　　在我国对外贸易结算中，赊销比例已上升到90%以上，由此产生大量的应收账款成为影响外贸中小企业经营的一块巨石。但在现行的外汇管理制度下，商业保理公司无法对收到的外汇回款进行结汇，因此无法直接开展国际保理业务。

　　“商业保理公司虽然通过保理业务合法取得应收账款债权，也可以凭借基础交易合同和相应单证证明交易的真实性，但是保理公司并非基础交易一方当事人，基础交易合同及相应单证中不会出现商业保理公司，因此无法通过金融机构对外汇收支一致性的审核。”深圳市商业保理协会相关负责人表示。这就导致商业保理公司在开展出口保理业务中，保理商收到进口商支付的外币货款后，无法将收到的外币进行结汇；开展进口保理业务中，保理商接受境外供应商转让的应收账款后，无法从国内付汇给境外供应商。

　　“基于制度创新优势，前海或成为最有可能突破制度障碍，实现商业保理公司直接开展国际保理业务的地区。”深圳市商业保理协会相关负责人表示。

　　“金融支持前海30条”明确，支持商业银行在满足贸易真实性、进出口与收付汇一致性前提下，与前海合作区商业保理公司、保理融资企业积极探索开立三方监管账户等模式，形成可落地的国际商业保理方案。

　　这一模式中极点速度，依托银行方监管账户体系，银行可为保理公司提供集放款、回款、结汇、还款、申报等全流程的综合化服务方案，帮助保理企业解决应收账款资金监管难题。

　　记者从深圳商业保理协会了解到，据不完全统计，深圳市商业保理公司已累计为7200余家外贸企业提供超200亿元融资。

　　“传统供应链金融是依靠核心企业信用为中小企业提供融资。”联易融科技集团联合创始人、总裁冀坤介绍，这种模式在业务流程上存在着局限性，核心企业信用很难实现在供应链条上往更深层次的末端企业延展。

　　而电子债权凭证具有可拆分、可流转、可持有、可融资等特征，解决了核心企业不愿确权的行业性难题。

　　“从纸质到电子，虽然看似简单，变化却是巨大的。”冀坤介绍，在传统的供应链金融操作中，企业的一切工作都是以纸质单据为主导，纸质单据流转速度较慢，而且操作人员对单据进行查证需要花费大量的时间和人力。

　　电子债权凭证应用后，核心企业可将其作为支付工具向上游供应商支付货款，层层流转至末端供应商，并在区块链账本中登记，末端供应商出于融资需要，可将电子凭证向区块链过桥机构兑付，获得秒级融资到账。

　　“利用金融科技，发展‘非融’业务将成为行业未来新趋势之一。”亚洲保理副总经理柳方向记者表示，前海商业保理公司业务正朝着非融等专业化信用管理综合服务多元发展，以提供更匹配企业需求的服务，实现新的价值创造。

　　“深圳金融科技实力全国领先，拥有大量创新型科技企业隔离流体，在金融服务线上化、平台化的大趋势下，前海商业保理企业正借助科技赋能，大幅提升服务质量，增强企业竞争力。”深圳市商业保理协会相关负责人表示。

　　商业保理既具有金融属性，又具有产业属性，其核心特征便是产融结合，对支持产业链发展具有天然的优势。站在新的发展阶段，如何实现生态圈共赢成为行业所思考的新命题。

　　而站在前海这一供应链金融重要级点，资金、科技、模式创新正共同推动供应链金融行业打通服务实体经济“最后一公里”，在服务普惠金融重点领域中发挥重要补充作用，同时，推动供应链金融行业本身朝着高质量发展前行。